بنك إنجلترا “ليس لديه خيار” سوى رفع أسعار الفائدة وسط التضخم | أخبار المملكة المتحدة
حذر الخبراء من أن بنك إنجلترا (BoE) ليس لديه “خيار” سوى رفع أسعار الفائدة بعد أن كشفت الأرقام أن التضخم لا يزال مرتفعاً بعناد.
قال مكتب الإحصاء الوطني (ONS) اليوم أن أسعار المستهلك ارتفعت بنسبة 8.7٪ في مايو مقارنة بالعام السابق ، وبقيت عند نفس المعدل الذي كانت عليه في أبريل.
يقول الخبراء لـ Metro.co.uk إنهم قلقون من أن التضخم سيكون أبطأ في الانخفاض مما كان عليه في الارتفاع – لذلك يجب أن تستمر أسعار الفائدة في الارتفاع.
تم تكليف بنك إنجلترا بالحفاظ على معدل التضخم منخفضًا عند 2٪ فاترة نسبيًا. ولكن مع سعر الفائدة الحالي أربعة أضعاف هذا ، من المتوقع أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة غدًا إلى 4.75٪ ، وهي أعلى نسبة منذ أوائل عام 2008.
إذا حدث ذلك ، فستكون هذه هي المرة الثالثة عشر على التوالي التي يرفع فيها بنك إنجلترا أسعار الفائدة ، مما يجعل اقتراض الأموال لأشياء مثل القروض والرهون العقارية وحسابات التوفير أكثر تكلفة.
يأمل صانعو السياسة في بنك إنجلترا والحكومة أن يؤدي القيام بذلك إلى إبعاد الناس عن الاقتراض وإنفاق الأموال حتى تتراجع الأسعار.
ستحدد لجنة السياسة النقدية بالبنك سعر الفائدة الأساسي الجديد ، أو ما يسمى بسعر البنك ، غدًا ، حيث يبلغ المعدل الحالي 4.5٪.
قال جو نيليس ، أستاذ الاقتصاد العالمي ونائب عميد كلية كرانفيلد للإدارة في بيدفوردشير ، لموقع Metro.co.uk إن اللجنة ليس لديها خيار سوى رفعها مرة أخرى غدًا.
لقد أصبحت هذه مقامرة عالية المخاطر بشكل متزايد بالنسبة للحكومة وبنك إنجلترا اللذان يسيران في خط دقيق للغاية مع سياسة الطلب الانكماشية لتجنب تباطؤ الاقتصاد كثيرًا ودفع البلاد إلى ركود كامل ، ‘ هو يقول
حتى الآن ، أدت مرونة المستهلكين البريطانيين ، الذين أُجبروا على اقتحام مدخراتهم وتغيير عادات الإنفاق لديهم ، إلى نمو متواضع.
“لكن السؤال الكبير للحكومة وبنك إنجلترا هو إلى أي مدى يمكن للجمهور أن يأخذ؟”
يقول ويليام مارسترز ، خبير الأسواق المالية من منصة الاستثمار ساكسو ، إن هذا “يجب أن يكون مصدر قلق” لـ 7،000،000 أسرة ممتلئة بالرهن العقاري في المملكة المتحدة.
أي زيادة في معدل الفائدة الأساسي من بنك إنجلترا ستعني أن تكاليف الرهن العقاري المتغيرة ستزداد ، مع احتمال زيادة ارتفاع أسعار الفائدة أسفل الخط الذي ستشهده تلك ذات الشروط المتغيرة أو التي سيتم تجديدها قريبًا مدفوعات الرهن العقاري الشهرية أصبح أكثر تكلفة بكثير ، كما يقول.
قد يشهد أولئك الذين هم في طور التقدم بطلب للحصول على قرض عقاري أيضًا سحب العروض أو زيادة الأسعار بشكل كبير حيث يحاول المقرضون التعامل مع احتمالية حدوث تغييرات كبيرة في أسعار الفائدة الأساسية لبنك إنجلترا والتي يمكن أن ترتفع حتى منتصف عام 2024.
يقول روب مورجان ، كبير محللي الاستثمار في تشارلز ستانلي ، إن على البريطانيين أن يستعدوا لأنفسهم لرفع أسعار الفائدة لدى بنك إنجلترا حتى أعلى من هذا في حالة حدوث ذلك.
يقول: “الزيادة إلى 4.75٪ لا يمكن استبعادها ، لكن لا يمكن استبعاد حدوث صدمة ورعب من 0.5٪ إلى 5٪”.
في الشهر الماضي ، حذر بنك إنجلترا من أن العديد من حاملي الرهن العقاري لم يواجهوا تكلفة أسعار الفائدة المرتفعة حتى الآن ، حتى مع ارتفاع مدفوعات السداد السنوية بمقدار 2900 جنيه إسترليني للأسرة المتوسطة العام المقبل.
إضافة إلى قائمة مشاكل سوق الإسكان ، ارتفعت معدلات الرهن العقاري محدد الأجل مرة أخرى. ارتفع متوسط معدل الرهن العقاري السكني الثابت لمدة عامين إلى 6.15٪ اليوم ، حسبما أفاد مزود البيانات Moneyfacts ، مرتفعًا من 6.07٪ بالأمس فقط.
في غضون ذلك ، يضيف مورجان: “بالنسبة للمدخرين ، كانت الزيادة في أسعار الفائدة بمثابة منشط مرحب به مقارنة بالعائدات الكئيبة في معظم العقد الماضي.
ما هو التضخم؟
يقول صمويل ليتش ، مدير شركة التعليم المالي Samuel and Co Trading ، إن فهم التضخم ولماذا يرتفع وينخفض يمكن أن يسبب صداعا لأي شخص. (من الأصعب معرفة ما يجب فعله بالضبط لإبقائه منخفضًا).
يقول ليتش: “التضخم يشبه إلى حد ما أحجية الصور المقطوعة الضخمة والمعقدة ، حيث تحتاج الكثير من القطع المختلفة إلى التوافق معًا لتشكيل الصورة الكاملة”.
لذلك ، عندما نرى أن معدل التضخم في مايو ظل دون تغيير عند 8.7٪ تمامًا كما حدث في أبريل ، فإنه يخبرنا أن مزيجًا من العوامل يعمل معًا لإبقائه عند هذا المستوى.
قد تتساءل ، حتى مع ارتفاع أسعار الفائدة ، لماذا لا ينخفض التضخم؟
هناك عدة أسباب. علاوة على المشتبه بهم المعتادين – فكر في مشكلات سلسلة التوريد ، وأسعار صرف العملات ، وتكاليف السلع التي تتأرجح بشكل كبير ، وخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي والحرب بين روسيا وأوكرانيا – هناك أيضًا أسعار “ثابتة”.
يقول ليتش: “هذه أسعار تستغرق وقتًا للتكيف مع التغييرات”. على سبيل المثال ، لا تستجيب الأجور أو الإيجارات على الفور للتغيرات في أسعار الفائدة ، وتستغرق هذه التغييرات وقتًا لتنتشر في جميع أنحاء الاقتصاد.
إذن ، ماذا يعني كل هذا بالنسبة للشخص العادي؟ بشكل أساسي ، معدل التضخم المرتفع باستمرار يعني أن القوة الشرائية لأرباحنا أو مدخراتنا تتلاشى.
“إنه يجعل الأشياء التي نشتريها بانتظام أكثر تكلفة ، والتي يمكن أن تشكل ضغطًا ، خاصة بالنسبة لذوي الدخل الثابت أو المنخفض.”
ويضيف ليتش: “لكن الأمر ليس كله كآبة – إذا كنت تمتلك أصولًا مثل العقارات أو أنواعًا معينة من الاستثمارات ، فيمكن أن تزيد قيمتها في الواقع مع التضخم”.
“ومع ذلك ، حتى الحسابات الأكثر تنافسية تدفع أقل بكثير من التضخم الرئيسي مما يعني أن القدرة الشرائية للنقد عالقة في الاتجاه المعاكس.”
يضيف مايك أوينز من ساكسو أن أسعار الفائدة ربما لن تنخفض مرة أخرى حتى مايو 2024.
ويقول: “قد يؤدي الانخفاض الأكبر من المتوقع في قراءات التضخم أو التدهور في التوظيف إلى تخفيض توقعات الأسعار من حيث هي حاليًا”.
ارتفع التضخم الأساسي ، الذي يستثني أسعار الطاقة والغذاء ويستخدم لتقييم مدى عمق التضخم في الاقتصاد ، إلى 7.1 ٪ في العام حتى مايو ، وهي أسرع وتيرة منذ عام 1992.
لكن كيفن برايت ، الرائد العالمي لممارسات تسعير المستهلك في شركة الاستشارات McKinsey & Company ، يقول إنه من الصعب تجاهل مقدار زيادة الطعام. مع تجاوز تكاليف البقالة الآن فواتير الطاقة ، مما أدى إلى إغراق المزيد من الناس في براثن الفقر.
لا تزال أسعار البقالة تشهد ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار على أساس سنوي بنسبة 18.7٪ – مدفوعة بالسلع مثل السكر (49.8٪) والحليب والجبن والبيض (27.4٪) والزيوت والدهون (22.6٪) والدقيق و الحبوب الأخرى (23.6٪).
“هذه الأسعار لا تزال أعلى المعدلات التي شهدناها في العقد الماضي.”
يقول مورجان ، من خدمة إدارة الثروات تشارلز ستانلي ، إن أسعار الفائدة المرتفعة بشكل مؤلم هي شيء يتعين على البريطانيين أن يعتادوا عليه في الوقت الحالي.
يقول مورجان: “إن إعادة جني التضخم إلى الزجاجة يثبت أنه أمر مزعج لبنك إنجلترا”.
“القضاء على التضخم سيستغرق مزيدًا من الوقت والمثابرة من بنك إنجلترا ، مما قد يعني أن الأسر والمستثمرين يعتادون على أسعار فائدة أعلى هيكليًا.”
في حين أن تضخم أسعار المواد الغذائية قد تراجع من 19.0 في أبريل إلى 18.3 في مايو ، فإن القراءة الشهرية هي 0.9٪. لا تزال الأسعار في ارتفاع ، ولكن بوتيرة أبطأ قليلاً.
ويضيف مورغان: “بشكل عام ، إنه وضع بائس للعديد من الأسر التي تكافح لشراء الضروريات وتغطية نفقاتها”.
تواصل مع فريق الأخبار لدينا عن طريق مراسلتنا عبر البريد الإلكتروني على webnews@metro.co.uk.
لمزيد من القصص مثل هذه ، تحقق من صفحة الأخبار لدينا.
